来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发汇立定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标均发生显著变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利增长显著
本期利润与已实现收益
2024年，广发汇立定期开放债券基金本期利润为290,466,058.85元，较2023年的130,088,004.69元增长160,378,054.16元，增幅达123.28%。本期已实现收益为210,539,077.59元，高于2023年的123,897,719.17元，增长86,641,358.42元，增幅为69.91%。这表明基金在2024年投资运作成效显著，盈利能力大幅提升。
| 年份 | 本期利润（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 | 本期已实现收益（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 290,466,058.85 | 160,378,054.16 | 123.28% | 210,539,077.59 | 86,641,358.42 | 69.91% |
| 2023年 | 130,088,004.69 | 24,638,014.53 | 23.37% | 123,897,719.17 | -908,741.06 | -0.73% |
| 2022年 | 105,449,990.16 | - | - | 124,806,460.23 | - | - |
期末基金资产净值
2024年末，基金资产净值为6,212,039,583.44元，相比2023年末的4,158,323,069.59元，增加2,053,716,513.85元，增幅为49.38%。这一增长反映出基金资产规模的扩张，为基金未来的投资运作提供了更雄厚的基础。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 6,212,039,583.44 | 2,053,716,513.85 | 49.38% |
| 2023年末 | 4,158,323,069.59 | -85,659,665.06 | -2.02% |
| 2022年末 | 4,243,982,734.65 | - | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率
2024年，该基金份额净值增长率为6.25%，而同期业绩比较基准收益率为7.61%，基金跑输业绩比较基准1.36个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为20.36%，业绩比较基准收益率为26.06%，同样存在一定差距。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为26.13%，业绩比较基准收益率为32.25%，仍未达到业绩比较基准水平。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 6.25% | 7.61% | -1.36% |
| 过去五年 | 20.36% | 26.06% | -5.70% |
| 自基金合同生效起至今 | 26.13% | 32.25% | -6.12% |
净值表现分析
尽管基金净值实现了一定增长，但与业绩比较基准相比仍有不足。这可能与基金的投资策略、市场环境变化以及资产配置等因素有关。投资者在关注基金净值增长的同时，需综合考虑其与业绩比较基准的差距，评估基金的实际表现。
投资策略与业绩表现：把握市场波段
投资策略
2024年，债券市场波动较大。一季度，资金面宽松，债券收益率下行；二季度，存款手工补息调控落地，信用债表现强于利率债；三季度，政策利率下调，债市收益率一度下行后因稳增长政策落地而快速上行；四季度，地方债发行好于预期，货币政策宽松预期升温，债券收益率快速下行。基金组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布，积极参与波段机会以增厚收益。
业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为6.25%，虽跑输业绩比较基准，但在复杂的市场环境中，通过灵活调整投资策略，仍取得了一定的收益，为投资者创造了价值。
宏观经济与市场展望：关注债市风险
展望2025年，债券市场主线可能聚焦于债市供求关系变化、宽信用情况以及全年资金价格水平等。预计债券整体票息降低，套息空间不足，投资操作难度加大。潜在的债券供给冲击可能使债市面临调整压力，但在宽松货币政策基调下，大幅调整风险较低。基金未来将紧密跟踪多重因素，严控信用风险，动态优化持仓，灵活参与波段机会，力争为投资人带来理想回报。投资者需关注宏观经济和市场变化，合理调整投资预期和策略。
费用情况：管理费与托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为13,696,517.50元，较2023年的12,409,462.62元增加1,287,054.88元，增幅为10.37%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提，资产净值的增长使得管理费相应增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 13,696,517.50 | 1,287,054.88 | 10.37% |
| 2023年 | 12,409,462.62 | - | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,565,505.79元，比2023年的4,136,487.60元增加429,018.19元，增幅为10.37%。基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提，与管理费增长幅度一致，主要受资产净值增长影响。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,565,505.79 | 429,018.19 | 10.37% |
| 2023年 | 4,136,487.60 | - | - |
交易情况：债券投资主导
债券投资收益
2024年债券投资收益为242,663,285.52元，其中债券利息收入151,018,860.87元，买卖债券差价收入91,644,424.65元。与2023年相比，债券投资收益增加78,358,779.36元，增幅为47.69%，显示出债券投资对基金收益的重要支撑作用。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 较上一年变化（元） | 变化幅度 | 债券利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 242,663,285.52 | 78,358,779.36 | 47.69% | 151,018,860.87 | 91,644,424.65 |
| 2023年 | 164,304,506.16 | - | - | 157,752,371.30 | 6,552,134.86 |
股票投资
本基金本报告期内未进行股票投资交易，无股票投资收益及买卖股票差价收入。这与基金的债券型属性相符，专注于固定收益类投资，以控制风险、追求稳健收益。
关联交易：规范运作
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，也无应支付关联方的佣金。这表明基金在关联交易方面较为规范，避免了可能的利益输送等问题。
关联方报酬
2024年，应支付基金管理人的净管理费为13,111,200.80元，应支付销售机构的客户维护费为585,316.70元；当期发生的基金应支付的托管费为4,565,505.79元。关联方报酬的支付符合相关规定，保障了基金运营的正常进行。
| 年份 | 应支付基金管理人的净管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 13,111,200.80 | 585,316.70 | 4,565,505.79 |
| 2023年 | 8,696,891.27 | 3,712,571.35 | 4,136,487.60 |
投资组合：债券占据主导
期末资产组合
期末基金资产组合中，固定收益投资占比极高，金额为6,208,832,724.41元，占基金总资产的99.91%，其中债券投资达6,208,832,724.41元。银行存款和结算备付金合计5,547,829.08元，占比0.09%。无权益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资等。这种资产配置结构体现了债券型基金的特点，以债券投资为核心，追求稳健收益。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | 6,208,832,724.41 | 99.91 |
| 其中：债券 | 6,208,832,724.41 | 99.91 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,547,829.08 | 0.09 |
| 其他各项资产 | - | - |
| 合计 | 6,214,380,553.49 | 100.00 |
债券投资组合
从债券品种来看，金融债券公允价值最高，为4,493,434,613.55元，占基金资产净值比例为72.33%，其中政策性金融债3,880,556,002.04元，占比62.47%。同业存单498,534,058.24元，占比8.03%；企业债券319,275,600.00元，占比5.14%等。基金通过分散投资不同债券品种，在追求收益的同时控制风险。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 国家债券 | 246,713,229.78 | 3.97 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 4,493,434,613.55 | 72.33 |
| 其中：政策性金融债 | 3,880,556,002.04 | 62.47 |
| 企业债券 | 319,275,600.00 | 5.14 |
| 企业短期融资券 | - | - |
| 中期票据 | 183,017,899.72 | 2.95 |
| 可转债（可交换债） | - | - |
| 同业存单 | 498,534,058.24 | 8.03 |
| 其他 | 467,857,323.12 | 7.53 |
| 合计 | 6,208,832,724.41 | 99.95 |
基金份额持有人信息：机构投资者主导
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为214户，户均持有的基金份额为27,458,530.97份。机构投资者持有份额5,876,125,628.10份，占总份额比例100.00%，无个人投资者持有。这表明该基金主要受到机构投资者青睐，机构投资者的投资决策和资金流动可能对基金产生较大影响。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为0.00份，占基金总份额比例0.0000%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为0。
开放式基金份额变动：份额大幅增长
本报告期期初基金份额总额为3,944,181,218.22份，本报告期基金总申购份额5,865,430,478.62份，总赎回份额3,933,486,068.74份，期末基金份额总额5,876,125,628.10份。基金份额总额较期初增长1,931,944,409.88份，增幅达49.00%，显示出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日(2018年12月13日)基金份额总额 | 2,009,999,000.00 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 3,944,181,218.22 |
| 本报告期基金总申购份额 | 5,865,430,478.62 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 3,933,486,068.74 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 5,876,125,628.10 |
综上所述，广发汇立定期开放债券型发起式证券投资基金在2024年虽跑输业绩比较基准，但在复杂市场环境下通过灵活调整投资策略实现了盈利增长、资产规模扩张。投资者在关注基金过往表现的同时，需结合宏观经济和市场展望，谨慎做出投资决策。
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